Finance verte : pourquoi et comment ?

« Dans la tête des économistes » est un cycle de conférences grand public organisé à l'ENS de Lyon en 2023-2024, proposé par l'Université Ouverte (Lyon 1) et le Département d'économie de l'ENS de Lyon. Ce cycle est coordonné par Mathieu Couttenier, professeur à l'ENS de Lyon, directeur du Center for Economic Research on Governance, Inequality and Conflict (CERGIC - ENS de Lyon).

Présentation

Intervenant

Guillaume Coqueret est professeur de finance et de data science à l'emlyon business school et responsable du Centre de Recherche QUANT, centre de recherche multidisciplinaire dédié à la recherche quantitative en management.

Résumé

La finance verte s'inscrit dans le mouvement de l'ISR (Investissement Socialement Responsable), qui connaît une envolée depuis 5 à 10 ans. Ces sujets ont gagné en visibilité avec la prise de conscience de l'empreinte environnementale de la finance et l'expression d'un besoin de durabilité de la part des populations, en particulier dans les jeunes générations. 

Bien que la définition des fonds verts ne soit pas univoque, on observe un essor de ces fonds à partir du milieu des années 2000, avec une accélération à partir de 2018 (mais un ralentissement autour de la guerre en Ukraine). Ce développement s'explique par une évolution des préférences des investisseurs et une hausse des contraintes réglementaires.

Les sondages soulignent en effet la montée des inquiétudes concernant le déréglement climatique, notamment en Europe. Le critère de la durabilité entre de plus en plus en compte dans les préférences en matière de finance, et ce d'autant qu'elle ne semble pas toujours s'opposer à la rentabilité, notamment sur le long terme, car elle réduit certains risques (physiques, et de transition).

La seconde cause du développement des fonds verts est liée aux nouvelles contraintes réglementaires, qui vont imposer aux entreprises européennes davantage de transparence par rapport à l'empreinte environnementale de leur activité économique. Ces directives devraient permettre d'homogénéiser les informations sur les performances extra-financières des entreprises, les agences spécialisées dans ce domaine présentant pour l'instant des méthodes et des résultats divergents.

Le développement de la finance verte passe ainsi par la consolidation des données disponibles, mais aussi par la multiplication de nouveaux produits, labels et acteurs engagés dans cette voie. Du fait du caractère récent de ces évolutions, la question de leur impact et du caractère « illusoire » ou non de la finance verte demeurent toutefois largement ouvertes.

Trois questions à Guillaume Coqueret

Dans cet entretien, Guillaume Coqueret répond en moins de 5 minutes à trois questions que la conférence permet ensuite d'approfondir.

1. Pourquoi la finance verte?

2. La finance verte, est-ce que ça marche ?

3. Verdir la finance peut-il augmenter le risque de crise financière?

2024-11-20_Interview_Guillaume_Coqueret

La conférence de Guillaume Coqueret

Conférence du cycle « Comprendre les économistes » enregistrée le 20 novembre 2023.

2024-11-20_Conference_Guillaume_Coqueret

Télécharger le diaporama de présentation de Guillaume Coqueret.

Pour aller plus loin

Banque de France (2019), Verdir le système financier, Revue de la stabilité financière (version téléchargeable).

Banque de France (2024), ABC de l'économie : La finance verte (version téléchargeable).

Coqueret G. (2022), Perspectives in sustainable equity investing, CRC Press.

Coqueret G., Tavin B., Zhou Y. (2024),« Durabilité des matières premières : une hiérarchie différente du point de vue de l’investisseur ? », The Conversation.

Orsini A. (2020), « L'action publique face à la crise environnementale mondiale », SES-ENS.

Anne-Cécile Broutelle, pour SES-ENS. Captation vidéo : ENS MEDIA - Montage de la conférence  : site Toutéconomie - Montage de l'entretien : ENS MEDIA.